Wall Street aposta em crescimento dos ETFs buffer e demanda por mais opções

Os ETFs de buffer estão em alta, atraindo investimentos significativos após um período de volatilidade nos mercados. Em março, essa categoria registrou o maior mês de entradas de capital, superando 70 bilhões de dólares em ativos, segundo dados da ETF Action.

Os ETFs de buffer oferecem proteção contra perdas, permitindo que os investidores ganhem exposição a índices amplos, como o S&P 500, através de opções de longo prazo. Essas opções são estruturadas para limitar perdas em cenários de queda, criando um "buffer", mas com um custo de limitar os ganhos em mercados em alta. Michael Sapir, CEO da ProShares, destaca que os investidores buscam retornos justos e proteção de ativos, preocupando-se com a desvalorização.

Crescimento e Inovações

A popularidade dos ETFs de buffer levou à criação de novas variações, incluindo estratégias dinâmicas e produtos de Cathie Wood. A Innovator lançou fundos que visam gerar retornos positivos durante quedas de mercado, enquanto a ProShares introduziu uma linha de "buffers dinâmicos" que se ajustam diariamente, aproveitando o boom das opções de curto prazo.

Esses produtos têm atraído principalmente consultores financeiros, que se tornaram usuários frequentes, utilizando múltiplos fundos para atender às necessidades de seus clientes. Karan Sood, CEO da Vest Financial, observa que a maioria dos fluxos de ETFs de buffer vem de intermediários, não de investidores autônomos.

Desempenho e Riscos

Embora os ETFs de buffer tenham mostrado um desempenho positivo, especialmente em análises de longo prazo, eles apresentam riscos. Fundos de longo prazo exigem que os investidores mantenham suas posições desde o lançamento até a data de reequilíbrio para alcançar os resultados esperados. Isso pode dificultar a comparação de desempenho entre diferentes ETFs.

Além disso, produtos com potencial de ganhos limitados podem não superar o mercado em períodos prolongados, especialmente quando se consideram as taxas, que costumam ser superiores a 0,75% ao ano. Esses fatores tornam os ETFs de buffer mais atraentes para consultores financeiros que buscam soluções de proteção para seus clientes.