- Em 2025, a demanda por ações internacionais aumentou, com investidores buscando diversificação devido à volatilidade do mercado nos Estados Unidos.
- Gestores da Lazard Asset Management identificaram oportunidades em bancos europeus, fabricantes de chips e mineradoras de ouro.
- O ETF Lazard International Dynamic Equity, com patrimônio de R$ 422 milhões, teve retorno de quase 23%, superando o retorno de 11% do SPDR S&P 500 ETF.
- O ETF, que opera sob o ticker IEQ, inclui empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing, BNP Paribas, Novartis, Tencent Holdings e Samsung Electronics.
- Os bancos europeus, como BNP Paribas, apresentaram crescimento significativo, enquanto mineradoras de ouro, como Barrick Mining, tiveram valorização de 72% em 2025.
Em 2025, a demanda por ações internacionais cresceu significativamente, impulsionada pela busca de investidores por diversificação em meio à volatilidade do mercado e altas avaliações nos EUA. Gestores da Lazard Asset Management identificaram oportunidades em bancos europeus, fabricantes de chips e mineradoras de ouro. O ETF Lazard International Dynamic Equity, com um patrimônio de 422 milhões de dólares, destacou-se ao registrar um retorno de quase 23% neste ano, superando o 11% do SPDR S&P 500 ETF.
Paul Moghtader, diretor administrativo da Lazard, afirmou que a exposição internacional se torna cada vez mais atraente devido a fatores como a valorização das ações e o foco crescente dos acionistas. A empresa utiliza uma abordagem quantitativa para selecionar ações, analisando quatro categorias: valorização, crescimento, qualidade e sentimento. Recentemente, a Lazard incorporou um filtro que relaciona o beta das ações ao crescimento do PIB, ajudando a identificar riscos e oportunidades.
Oportunidades em Setores-Chave
O ETF, que opera sob o ticker IEQ, possui em suas principais participações empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing, BNP Paribas, Novartis, Tencent Holdings e Samsung Electronics. A estratégia da Lazard inclui uma exposição maior a bancos europeus, como o BNP, que se destacou com um crescimento de quase 30% em suas ações neste ano. A aquisição da AXA Investment Managers pela BNP, concluída em junho, a posicionou como a quinta maior gestora de ativos da Europa.
Além disso, as mineradoras de ouro canadenses, como Barrick Mining e Kinross Gold, também fazem parte do portfólio, com Barrick apresentando uma valorização de 72% em 2025. A Lazard ajustou suas posições, reduzindo a exposição a ações de software, enquanto investiu em empresas como Amphenol e Western Digital.
Tendências de Mercado
Os bancos europeus têm se beneficiado de uma rotação para ações subvalorizadas, apresentando dividendos acima da média. O desempenho robusto do Societe Generale, que quase dobrou suas ações este ano, e o crescimento de 25% do Japan Post Bank, refletem essa tendência. Moghtader observa que a volatilidade do mercado e os riscos geopolíticos tornam a diversificação internacional uma estratégia cada vez mais relevante para os investidores.
