- O colapso da New Century Financial em 2007 precedeu a crise financeira de 2008 e agora o setor de crédito apresenta sinais de estresse.
- Larry McDonald alerta sobre a queda das ações de credores estudantis, como Navient e SLM Corp (Sallie Mae), mesmo com o S&P 500 em alta.
- A recuperação das cobranças de dívidas estudantis pode impactar 60 milhões de consumidores, que voltarão a ter pagamentos mensais.
- O mercado de empréstimos automotivos também enfrenta dificuldades, com a falência da Tricolor Holdings levantando preocupações sobre o setor.
- McDonald sugere que problemas no crédito subprime podem se espalhar, afetando grandes bancos, e recomenda ativos físicos como proteção contra incertezas econômicas.
O alerta de Larry McDonald sobre o setor de crédito está gerando preocupações em meio a um cenário econômico que, apesar de otimista, apresenta sinais de estresse. O colapso da New Century Financial em 2007, que precedeu a crise financeira de 2008, é um lembrete do que pode ocorrer quando problemas de crédito emergem. Atualmente, ações de credores estudantis como Navient e SLM Corp (Sallie Mae) estão em queda, mesmo com o S&P 500 em alta.
McDonald, autor de “How to Listen When Markets Speak”, observa que a recuperação das cobranças de dívidas estudantis, suspensas durante a pandemia, pode impactar milhões de consumidores. Ele destaca que 60 milhões de pessoas que não pagavam suas dívidas agora enfrentarão pagamentos mensais novamente, o que pode afetar o consumo e, consequentemente, a economia.
Problemas no Setor Automotivo
Além do setor estudantil, o mercado de empréstimos automotivos também está sob pressão. A falência da Tricolor Holdings, um credor subprime, levanta preocupações sobre a saúde financeira desse segmento. Investigações de fraude envolvendo a empresa foram reportadas, o que pode indicar problemas mais amplos no setor.
McDonald também menciona que empresas de “buy-now-pay-later”, como Upstart Holdings, estão enfrentando dificuldades. Ele sugere que esses sinais são indicativos de um problema subprime, semelhante ao que foi observado em 2007 e 2008.
Perspectivas Futuras
O analista acredita que a situação pode se agravar se os problemas começarem a afetar os spreads de títulos lastreados em ativos (ABS). Embora isso ainda não tenha ocorrido, McDonald está atento a essa possibilidade. Ele alerta que, se as dificuldades se espalharem, poderão impactar grandes bancos, assim como aconteceu durante a crise anterior.
Enquanto isso, o mercado de ações continua a atingir novos patamares, impulsionado pela expectativa de uma política monetária mais flexível. Contudo, McDonald adverte que essa situação pode não ser sustentável, especialmente se a inflação permanecer alta e a economia desacelerar. Ele recomenda que investidores considerem ativos físicos, como ouro e cobre, como uma proteção contra a incerteza econômica.
