- Executivos de instituições financeiras europeias alertam sobre os riscos do mercado de crédito privado, que já ultrapassa R$ 1,8 trilhões.
- Oliver Bate, CEO da Allianz, compara partes desse setor a um “cassino”, destacando a falta de regulamentação e transparência.
- Cerca de 30% das empresas de médio porte que utilizam esse tipo de financiamento enfrentam dificuldades financeiras, com uma taxa de inadimplência superior a 2,2% em julho.
- Dados da Morningstar DBRS mostram que quase 10% dessas empresas estão em alívio de dívida, com lucros caindo mais de 25%.
- Apesar dos riscos, a busca por retornos mais altos continua a atrair investidores, com uma diferença de rendimento entre crédito privado e títulos corporativos tradicionais de até 100 pontos base.
Executivos de instituições financeiras europeias estão emitindo alertas sobre os riscos associados ao crescente mercado de crédito privado, que já ultrapassa a marca de 1,8 trilhões de dólares. Oliver Bate, CEO da Allianz, descreveu partes desse setor como um “cassino”, destacando a falta de regulamentação e transparência que pode levar a uma crise semelhante à de 2008.
Bate enfatizou que o crescimento descontrolado do crédito privado, que opera com menos supervisão do que os bancos tradicionais, gera preocupações sobre a proteção dos consumidores. Ele afirmou que 30% das empresas de médio porte que recorrem a esse tipo de financiamento estão enfrentando dificuldades financeiras, com uma taxa de inadimplência que superou 2,2% em julho.
Sinais de Estresse Financeiro
Dados da Morningstar DBRS indicam que quase 10% dessas empresas estão sob algum tipo de alívio de dívida, com lucros caindo mais de 25%. Os analistas alertam que a situação atual é a mais crítica desde que começaram a monitorar o crédito privado em 2019. Se ocorrer uma onda de inadimplências, o impacto pode se espalhar para os bancos que financiam esses fundos.
Jérôme Grivet, vice-CEO do Credit Agricole, também expressou preocupações sobre a falta de uniformidade na regulação entre bancos e instituições de crédito privado. Ele ressaltou que a crescente interconexão entre esses setores pode resultar em contágios financeiros indesejados.
Atração por Retornos Elevados
Apesar dos riscos, a busca por retornos mais altos continua a atrair investidores, especialmente seguradoras e fundos de pensão. A diferença de rendimento entre o crédito privado e os títulos corporativos tradicionais pode chegar a 100 pontos base ou mais. Executivos do setor, como Amanda Blanc, da Aviva, e Antonio Simoes, da Legal and General, afirmam que a diversificação em ativos privados é essencial para atender às necessidades de aposentadoria dos britânicos.
A Allianz, que também opera no setor de crédito privado, defende que a falta de gestão de riscos pode levar a consequências graves. Bate concluiu que é necessário implementar salvaguardas adequadas para evitar que o crescimento descontrolado do crédito privado comprometa a estabilidade financeira.
