- O Federal Reserve anunciou um corte de 0,25% nas taxas de juros.
- O JPMorgan prevê que esse corte pode beneficiar o mercado de commodities, desde que a economia dos Estados Unidos evite uma recessão, que tem uma probabilidade de 40%.
- Historicamente, commodities apresentam retornos positivos antes e após cortes nas taxas, especialmente em cenários de crescimento e inflação em queda.
- Em períodos semelhantes, como em 1995 e 2024, as commodities aumentaram mais de 15% nove meses após cortes nas taxas.
- Os analistas destacam que os metais preciosos reagem rapidamente ao corte, enquanto os metais industriais e o setor de energia tendem a apresentar respostas mais lentas.
O Federal Reserve anunciou um corte de 0,25% nas taxas de juros, o que pode impulsionar o mercado de commodities, segundo análise do JPMorgan. A expectativa é que esse movimento beneficie os preços, desde que a economia dos Estados Unidos evite uma recessão, que atualmente tem uma probabilidade de 40%.
Os analistas do JPMorgan, liderados por Natasha Kaneva, destacam que, historicamente, commodities tendem a apresentar retornos positivos antes e após cortes nas taxas. Contudo, o contexto econômico é determinante. Se o corte ocorrer em um cenário de crescimento robusto e inflação em queda, os preços das commodities podem subir. Por outro lado, se a inflação permanecer alta e a economia desacelerar, os preços podem cair.
Em períodos semelhantes, como em 1995 e 2024, as commodities tiveram um aumento superior a 15% nove meses após cortes nas taxas. Em contraste, em anos como 1998, 2001 e 2019, quando o Fed cortou as taxas em meio a uma recessão iminente, os preços caíram em média 16%.
Expectativas do Mercado
Atualmente, os mercados estão considerando um cenário otimista, onde o crescimento e a inflação diminuem o suficiente para permitir o corte das taxas, mas sem desencadear uma recessão. Os analistas do JPMorgan observam que os metais preciosos costumam reagir rapidamente a cortes nas taxas, enquanto os metais industriais tendem a demorar mais para responder. O setor de energia, por sua vez, geralmente apresenta estabilidade nos três meses seguintes ao corte, antes de mostrar tendências mais acentuadas.
A análise do JPMorgan sugere que, embora o corte nas taxas possa ser um sinal positivo para as commodities, a vigilância sobre os indicadores econômicos será crucial para determinar a trajetória futura desses ativos.
