- O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, subiu 22% em 2025, refletindo a recuperação das ações de consumo doméstico.
- O aumento é impulsionado por expectativas de flexibilização monetária e um cenário eleitoral otimista para 2026.
- Empresas como Cogna Educação e C&A Modas tiveram valorização de 198% e 118%, respectivamente.
- O Magazine Luiza também se destacou, com alta de 69%, seu primeiro resultado positivo desde 2020.
- A possibilidade de cortes na taxa Selic e a expectativa de um candidato favorável nas eleições presidenciais de 2026 geram otimismo entre investidores.
As ações de consumo doméstico no Brasil estão em um processo de recuperação, com o Ibovespa registrando uma alta de 22% em 2025. Esse movimento é impulsionado por expectativas de flexibilização monetária e um cenário eleitoral otimista para 2026, que ofuscam as dificuldades anteriores, como altas taxas de juros e crescimento econômico lento.
Empresas como Cogna Educação e C&A Modas se destacam, apresentando valorização de 198% e 118%, respectivamente. Oito das dez companhias com melhor desempenho no índice são ligadas ao mercado interno, refletindo uma mudança nas preferências dos investidores. Gestores de fundos estão reavaliando suas estratégias, buscando oportunidades em ações que estavam desvalorizadas.
Expectativas de Flexibilização Monetária
As expectativas de cortes na Selic aumentaram após o Federal Reserve reduzir sua taxa básica em 0,25 ponto percentual. Embora o Banco Central brasileiro tenha mantido a Selic em 15%, a sinalização de que não haverá novas altas é vista como um alívio para o mercado. Alexandre Silverio, CEO da Tenax Capital, afirma que essa sinalização ajuda a impulsionar os papéis domésticos.
O Magazine Luiza é um exemplo de recuperação, acumulando uma alta de 69% em 2025, o que marca seu primeiro resultado positivo desde 2020. A expectativa de queda nos custos de financiamento para consumidores pode estimular o consumo e beneficiar o varejo.
Cenário Eleitoral e Oportunidades
As eleições presidenciais de 2026 também estão influenciando o mercado. A possibilidade de um candidato favorável ao setor, como o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, gera otimismo. Marcelo Motta, do JPMorgan, recomenda que os investidores se posicionem para essa transição política, favorecendo empresas com maior volatilidade, como construtoras.
Além disso, o Bank of America observa que investidores latino-americanos estão aumentando sua exposição ao risco, refletindo um movimento global em direção a ativos emergentes. A expectativa é que os cortes nas taxas de juros se tornem realidade, com o Brasil se destacando entre os mercados emergentes nesse cenário.
