- A BHP voltou a sondar a Anglo American sobre uma possível nova oferta de aquisição, com estrutura de dinheiro e ações, em meio à oposição ao acordo entre Anglo American e Teck Resources.
- A disputa envolve uma proposta anterior de US$ 49 bilhões, rejeitada pela Anglo no ano passado, com conversas retomadas menos de três semanas antes da votação dos acionistas sobre a fusão Anglo American/Teck, avaliada em mais de US$ 60 bilhões.
- A Anglo American está sendo valorizada em torno de £ 31,9 bilhões (aproximadamente US$ 41,8 bilhões) e a BHP é avaliada em mais de US$ 130 bilhões; a nova investida seria apresentada como mais simples e direta.
- Desde a última tentativa, as ações da Anglo subiram 11% e as da BHP caíram 10%; o acordo entre Anglo American e Teck encontra apoio de alguns acionistas, o que complica a posição da BHP.
- A negociação enfrenta incertezas regulatórias em várias jurisdições, incluindo China e Estados Unidos, com a possibilidade de não haver garantia de fechamento da operação.
A BHP, maior mineradora do mundo, voltou a sondar a Anglo American para uma possível nova oferta de aquisição, após uma tentativa frustrada no ano passado, que envolveu uma proposta de US$ 49 bilhões. As conversas foram retomadas em meio à oposição ao acordo da Anglo com a canadense Teck Resources, que visa criar uma nova gigante do cobre.
A nova proposta da BHP combina dinheiro e ações, segundo fontes que preferiram o anonimato. A Anglo American possui um valor de mercado estimado em £ 31,9 bilhões (aproximadamente US$ 41,8 bilhões), enquanto a BHP é avaliada em mais de US$ 130 bilhões. Esta movimentação acontece a menos de três semanas da votação dos acionistas da Anglo e da Teck sobre a fusão, avaliada em mais de US$ 60 bilhões.
Contexto da Negociação
A BHP tentou adquirir a Anglo no ano passado, mas a proposta foi rejeitada, com a Anglo alegando complexidade e subavaliação. Desde então, a Anglo iniciou um plano de reestruturação e se desfez de ativos como as operações de platina na África do Sul, tornando-se mais atraente para a BHP. A nova investida da BHP é considerada mais simples e direta.
Apesar do interesse da BHP, as ações da Anglo subiram 11% desde a última tentativa, enquanto as da BHP caíram 10%. O acordo com a Teck tem o apoio de acionistas da Anglo, complicando ainda mais a situação para a BHP. A fusão entre Anglo e Teck é vista como uma transação sem prêmio adicional, mas com potencial para gerar valor significativo.
Desafios e Oportunidades
A BHP enfrenta um dilema, pois precisa avaliar até onde está disposta a ir em sua busca por crescimento no setor de cobre, especialmente após aquisições mal-sucedidas no passado. Além disso, a fusão proposta entre Anglo e Teck precisa passar pela aprovação de reguladores em vários países, incluindo China e EUA, o que pode complicar ainda mais as negociações.
A disputa entre as mineradoras destaca a crescente consolidação no setor, impulsionada pelo aumento da demanda por cobre, essencial para a eletrificação. As conversas entre BHP e Anglo continuam, mas ainda não há garantias de que um acordo será alcançado.
