BBI aponta ações esquecidas após rali de 30% do mercado para o 2º semestre

As ações brasileiras tiveram um desempenho notável em 2025, com uma alta acumulada de cerca de 30% em dólares, colocando o Brasil em destaque no cenário global. Esse crescimento é atribuído à compressão do prêmio de risco e à reclassificação de ativos, mesmo com as taxas de juros reais ainda elevadas.

O Bradesco BBI identificou 19 ações que apresentaram resultados abaixo do esperado, mas que possuem potencial de valorização. Esse otimismo se baseia no ciclo de queda de juros e no contexto eleitoral que se aproxima. Entre as empresas destacadas estão Rumo (RAIL3), RD Saúde (RADL3) e Hapvida (HAPV3), todas com recomendação de desempenho acima da média do mercado.

A valorização das ações reacendeu o interesse de investidores internacionais, atraídos pelos altos rendimentos potenciais e pelos descontos duplos nas ações e no câmbio. A carteira de cobertura do Bradesco BBI subiu cerca de 30% no ano, ligeiramente acima do Ibovespa, mas abaixo do índice de small caps, que teve alta de 40%. Os setores de Educação e Imobiliário lideraram os ganhos, enquanto Materiais e Petróleo e Gás apresentaram desempenho inferior.

Para selecionar as ações com desempenho abaixo do esperado, o Bradesco BBI utilizou critérios como performance em relação ao setor e ao Ibovespa, além da sensibilidade a juros. A cesta ponderada por capitalização de mercado é composta principalmente por ações de menor valor, com 14 das 19 empresas tendo market cap abaixo de US$ 5 bilhões. Apesar de uma queda de 6% no ano, o banco vê potencial de recuperação à medida que os catalisadores se intensificam no segundo semestre.